Спокойной и размеренной жизни маленького городка Бемиджи приходит конец, когда туда приезжает загадочный странник Лорн Малво. Случайное знакомство Малво со страховым агентом Лестером Найгардом становится судьбоносным для слабохарактерного продавца страховки и кардинально меняет всю его жизнь.

Жители Бемиджи потрясены внезапным всплеском преступности в городе, и местная полиция спешит во всем разобраться. Офицер Молли Солверсон подозревает, что Лестер может быть причастен к недавним убийствам, но новый шеф полиции придерживается другого мнения. Убийством Хесса обеспокоены не только в Бемиджи – преступный клан из Фарго направляет своих «агентов» выяснить обстоятельства смерти Сэма Хесса и наказать виновников. А в это время «начальство» Лорна Малво отправляет его разобраться со Ставросом Милосом, «Королем супермаркетов».

Молли Солверсон находит новые зацепки по делу Хесса, а также знакомится с офицером из управления полиции Дулута Гасом Гримли, который сообщает ей насчет Лестера Найгарда нечто крайне интересное. Тем временем, Лестер возвращается на работу, а Малво не теряет зря времени, направив все свои силы на шантажирование Ставроса.

Раскрываются подробности о прошлом «Короля супермаркетов» и о том, откуда у него появились деньги на создание своей империи. Гасу удается арестовать Лорна Малво и привезти его на допрос в Дулут, но хитрый Малво опять умудряется ловко и крайне изобретательно выкрутиться из сложившейся ситуации. Мистер Намберз и его глухонемой напарник всерьез принимаются за беднягу Найгарда, пытаясь вынудить его признаться в убийстве Сэма Хесса.

Парочка из Фарго вынуждает Лестера рассказать все, что он знает о Лорне Малво. Молли находит неопровержимые доказательства связи Малво и Найгарда, и отправляется с этими уликами к Биллу. Малво подходит к завершающему этапу своего плана по вымогательству.

Молли и Гас продвигаются все дальше в своем расследовании. Лестер попадает в больницу и понимает, что если срочно не предпринять необходимые меры, его шансы угодить за решетку станут крайне высоки. Осуществлению планов Малво мешают внезапно появившиеся и явно недружелюбно настроенные мистер Ренч и мистер Намберз. Тем временем, на Бемиджи и Дулут надвигается страшная снежная буря…

Молли выпадает шанс поговорить с мистером Ренчем в больнице, благодаря чему ей удается связать все ниточки по делу убийств в Бемиджи. Из-за действий Лестера в «идеальной» семейной жизни его брата, Чеза Найгарда, намечается разлад. Малво решительно настроен, он направляется в Фарго, чтобы показать преступному клану, кто здесь босс. А оправившуюся после ранения и вернувшуюся в свой полицейский участок Молли ожидает неприятный сюрприз…

Лорн навещает прикованного к больничной койке мистера Ренча, после чего на год пропадает из виду. Лестер ликует, он находится на пороге новой жизни и чувствует себя совершенно обновленным. А Молли вынуждена официально закрыть дело, однако она не собирается сдаваться. Из-за расстрела преступного синдиката в Фарго агентов ФБР Пеппера и Баджа понижают до служащих архива. Напарники намерены, во что бы то ни стало, поймать Лорна и посадить его за решетку.

События разворачиваются через год после убийств в Бемиджи. Молли и Гас поженились и ждут рождения малыша, Лестер переживает лучший период в своей жизни, Билл по-прежнему служит шефом полиции. Казалось бы, для всех в городке настали прекрасные времена, полные спокойствия. Внезапная встреча вновь затягивает Лестера в омут позабытых на время тревог, и расследование Молли начинается вновь. Агенты Пеппер и Бадж спешат в Бемиджи на встречу с офицером Солверсон.

Билл принимает решение покинуть пост шефа полиции и Молли берет на себя управление операцией. Гас нападает на след Малво. Лестер пытается воспользоваться ситуацией и скрыться из виду. А Малво находит новые цели для своей «охоты»…